是否有任何共同基金跟踪股票指數看跌期權寫作？

股票指數（如標準普爾 500 指數）的看跌期權可以作為一種策略，在上漲的市場中獲得一些小幅溢價，同時在下跌的市場中購買指數中的一些小幅折扣頭寸（因為如果它下跌，但您的頭寸將被您賣出的期權費打折）。

此處概述了該策略： https ://www.nb.com/pages/public/en-cn/insights/index-put-writing-taking-the-edge-off-equity-risk.aspx

我想知道是否有任何可供公眾使用的共同基金來執行此策略，例如跟踪連結中提到的“CBOE S&P500 PutWrite 指數”的共同基金。我想為該策略分配一些資金，但不希望必須處理所需的所有單個期權交易。

裸看跌綜合上等同於備兌看漲期權，兩者都以相同的行權價和相同的到期日開倉交易。無論股票價格如何，它們都將具有相似的風險圖和大致相同的表現。因此，您可以使用“看跌期權 ETF”或“備兌看漲期權交易 ETF”，您可以通過在Google上搜尋帶有引號的片語來找到它們。

出於提供資訊的目的，CBOE 有十幾個期權寫作指數。其中兩個比較流行的是：

• CBOE 的 BXM 指數代表每月買入賣出策略的回報，其中買入標準普爾 500 指數並賣出一筆平價看漲期權。在過去 30 年中，標準普爾 500 指數的年回報率為 9.9%，標準差為 15.3%。BXM 的回報率為 8.9%，標準差為 10.9%。這相當於寫 ATM put。
• CBOE 的 BXMD 指數代表每月買入賣出策略的回報，其中買入標準普爾 500 指數並賣出 30% 虛值的看漲期權。在過去的 30 年中，標準普爾 500 指數的年回報率為 9.9%，標準差為 15.3%。BXMD 的回報率為 10.7%，標準差為 13.2%。這相當於寫入 30% 的 ITM 看跌期權（其中 30% 是基於標的價格）。

以下是其他一些統計數據：

<https://www.borntosell.com/covered-call-blog/buywrite-index>

我不喜歡這個概念，因為備兌看漲期權（和裸看跌期權）具有不對稱的 R/R 比率。您承擔了所有的下行風險，同時只有少量的上行潛力（溢價）。想像一下 2000 年或 2008 年當市場下跌超過 50% 時熊市的表現會是怎樣。不漂亮。我寧願追求更小的溢價，寫出垂直價差和更平衡的 R/R 譜以及定義的損失底限。尾部風險是個婊子。

引用自：https://money.stackexchange.com/questions/103785