誰在購買所有的債務？
請忍受我對貨幣系統的有限知識。我擁有 Comp Sci 和 Math 學位，並且我是一名機器學習工程師，所以我非常習慣於數字。但是，我無法完全理解我們金融體系的邏輯。有沒有人可以幫助我了解發生了什麼？
情況 ：
一個人可以以1%的利率貸款買房。（在丹麥，美國為 2-3%）
題 ：
為什麼會有人願意以如此低的利率借錢？
從過去 10 年的價格變化來看，通貨膨脹率在每年 5-8% 之間。我知道有一種叫做 CPI 的東西聲稱通貨膨脹率為每年 2%，但 CPI 指數與實際觀察到的通貨膨脹之間似乎幾乎沒有相關性。
所以，我可以得到貸款，然後用貸款購買資產，通貨膨脹很快就侵蝕了我所欠的債務。我留下的資產基本上是由首先借給我錢的人買給我的。
因此，無論是誰給我這筆貸款，本質上都是給了我很多很多錢。他們為什麼要這樣做？這是誰？這對我來說沒有任何意義。當通貨膨脹如此之高時，唯一合乎邏輯的事情就是貸款利率也很高？
澄清： 5-8%的通貨膨脹只是我想出的一個大概數字。我住在一個大城市，在過去的 11 年裡，從咖啡到房屋的所有東西的價格都上漲了 50% 到 200%。我的問題是：利率這麼低是不是因為很多有錢的投資者都想藉錢，所以在藉錢的時候我可以得到一個很好的低利率。還是有其他因素使利率低？是誰給了這筆錢以換取 X 年後取回的錢加上每年 1-3% 的利息？
從你的第一個問題開始，為什麼會有人想以如此低的利率借錢？：
將貸款視為投資任何投資都有風險/回報。獲得更高的回報通常需要承擔更多的風險。更安全的投資，您不太可能賠錢，回報更少。貸款人願意以低利率貸款，因為損失的風險很小。
您以 1% 的抵押貸款利率為例。並非每個借款人都會獲得該利率。影響貸款人抵押貸款風險的兩大因素：借款人和抵押財產。
- 借款人的風險是實際償還貸款的可能性。如果借款人有良好的信用、良好的收入和合理的儲蓄，那麼他們很可能會成功支付契約中約定的所有款項。相比之下，借款人的收入要低得多，或者把所有的收入都花光了，儲蓄很少或沒有，或者有拖欠還款的歷史。這個借款人更有可能無法支付所有款項，或者難以按時全額支付（失業、減薪或意外開支立即導致危機和一些義務可能無法得到支付，這可能是抵押貸款）。第二種類型的借款人將獲得更高的利率以彌補額外的風險。如果第一個品種的 1000 名借款人獲得貸款，其中一個人未能償還，那麼其他 999 人的小額利息將減輕損失。如果 1000 名第二類借款人獲得貸款，其中 400 人未能償還，則其他 600 人支付的較高利息（高於低風險組）將減輕損失。
- 貸款有房產作為抵押品。如果借款人未能償還貸款，貸方可以強制出售房產以收回欠款。這裡的風險是出售房產可能無法獲得足夠的資金來彌補損失。這就是為什麼（正如您在評論中所說）這個費率要求買方提供 20% 的首付。這為房產的市場價格留下了一些波動的空間，但仍然可以償還債務。如果買方提供較小的首付，則貸款更接近房產的全部價值，價值下降（或止贖和出售的交易成本）將侵蝕收益，不足以償還債務。隨著貸款的償還，這種風險會降低。請注意，在某些情況下，
您還問誰在購買所有債務？. 更一般地說，不僅僅是抵押債務，是的，其中一些是由普通投資者以債券、債券基金和 ETF 的形式購買的。大型金融機構也是如此。
回報低於您對其他資產（例如股票）的投資，但風險也是如此。理論上，貸款只發放給有可能償還的人，而收取的利息取決於他們償還貸款（並按時償還）的可能性，因此效果是您幾乎可以得到保證不虧本，賺取少量利息（儘管仍有可能一無所獲，甚至損失一點點）。然而，在實踐中，我們在十幾年前看到的抵押貸款/住房危機之類的事情發生了，因為這些假設並不總是正確的。
在很大程度上，中央銀行。為了刺激經濟，中央銀行以遠低於通貨膨脹率的利率放貸。
如果你是一家銀行，你可以以 0.1% 的利率從中央銀行借錢，然後以 1.0% 的價格借給購房者，那麼你就是在盈利。