債券

債券收益率的正確公式是什麼?

  • August 20, 2022

參加介紹性投資課程,正在跟進債券收益率。

我認為產量計算如下(抱歉,由於某種原因 LaTex 格式不起作用 - 所以插入圖像):

在此處輸入圖像描述

我對所有的條款都很困惑。我試圖解開這個簡單的例子

…例如,如果一張 10 年期 T-note 的面值為 $ 1,000 is auctioned off at a yield of 3%, a subsequent drop in its market value to $ 974.80 將使收益率升至 3.3%,因為財政部仍將 $ 30 ( $ 1,000 x .03) 年度息票支付以及 1,000 美元的本金償還…

現在,如果我的公式正確,隨後市場價格的下跌將導致收益率增加到 3.07% 而不是 3.3%。

範例中提到的 3.30% 收益率是到期收益率(YTM),而不是目前收益率。與目前收益率不同,到期收益率考慮了購買低於面值的債券所獲得的 25.20 美元收入(1000 - 974.80)。

您可以使用電子表格的RATE函式來計算 YTM,如下所示:

到期收益率 (YTM) 的電子表格計算

引用自:https://money.stackexchange.com/questions/152236