國債收益率

我正在嘗試了解國債的估值和收益率。對於 2018 年 11 月 15 日到期的國債，最初於 1988 年以 9% 的票面出售，其到期收益率為 1.66%。現在進行二次銷售，要價為 101.856%。最後一張優惠券已於 2018 年 5 月 15 日支付。

如果您現在購買它，收益率不應該是（$ 45- $ 18.56）/ $ 1018.56 = 0.0260，因為將在到期時支付最終的息票和麵值？報價的到期收益率是否基於 1988 年最初出售時的買入和目前價格？

當您購買息票債券時，除了市場設定的價格外，您還要支付應計利息。（相應地，當你賣出時，你會收到它。）我假設這個報價將在 8 月 13 日執行，我從 5 月 15 日和 94 天到 11 月 15 日做了 90 天——儘管我可能會稍微偏離，因為我永遠不記得哪個方式邊界天過去了，或者如果他們使用結算日期。

因此，您支付 18.56 美元的溢價和（我認為）22.01 美元的利息，到期時獲得 45 美元的利息，在 94 天內淨收益為 4.43 美元，年化（直線）為 16.97 美元，本金 1018.56 美元，收益率為1.666%，我認為“足夠接近政府債券”:-)

引用自：https://money.stackexchange.com/questions/98486