關於債券到期收益率的問題

以下 3 只債券均在 12 年內到期：

我理解到期收益率是通過以下等式計算的：

由於每隻債券的到期收益率為 7%，這是否意味著每隻債券都具有等價的價值（假設投資者沒有其他考慮因素，例如更早需要資金或更低的資本收益）？

但是，我不確定為什麼會出現這種情況，因為在我（可能是錯誤的）觀點中，債券 C 將比其他兩種債券更有價值。我認為債券 C 將返回最多的利潤，因為投資者將支付 1241 美元並獲得 100 美元 * 12 + 1000 美元 = 2200 美元（利潤為 959 美元），而債券 A 將返回最少的利潤，因為投資者將支付 759 美元並獲得 40 美元 * 12 + 1000 美元 = 1480 美元（利潤 721 美元）。

有人可以解釋為什麼我錯了嗎？

債券 C 要求您捆綁 1241 美元，而債券 A 要求您捆綁 759 美元。假設這兩種債券的 YTM 均為 7%，購買債券 C 會產生更大的美元利潤似乎很直覺。畢竟，你投入的錢更大。我的意思是，如果您以 5% 的利率投資 100 美元一年，那麼您自然會比您以 5% 的利率一年投資 1 美元獲得更大的美元利潤。

如果您購買債券 A 而不是債券 C，您通過購買債券 A 而不是債券 C 節省的金額為 482 美元（1241 - 759 = 482）。這 482 美元可以投資到其他地方，從而產生利潤。如果您用它來購買另外一個 12 年期 7% YTM 債券（例如債券 D），您從債券 A 和 D 獲得的總利潤將與在適當貼現後購買債券 C 相同。

引用自：https://money.stackexchange.com/questions/130319