債券利率與利率成反比的邏輯

我一直在讀到固定利率債券和利率之間存在反比關係。推理背後的解釋是，隨著利率的變動，債券必須與新債券競爭，因此債券的價格會使債券的收益率與目前利率同步。我從 sec.gov 找到了這個文件，它有一個很好的解釋：https ://www.sec.gov/files/ib_interestraterisk.pdf

在範例 2 中：如果市場利率增加 1%，債券的面值為 1000 美元，但一年後利率增加 1%（至 4%），債券的價值僅為 925 美元。這個概念是有道理的，因為債券的到期收益率與 4% 的新利率相匹配。

為什麼有人會以 925 美元的價格出售債券？他們是不是既損失了最初為債券支付的 75 美元，又損失了未來幾年債券的利息支付？由於人們確實以較低的價格出售，我在這裡錯過了什麼？

為什麼有人會以 925 美元的價格出售債券？

為什麼有人賣出下跌的股票？還是比特幣？還是黃金？因為他們認為價格可能會進一步下跌。或者，因為他們想減少損失或轉向其他投資，或者（彌補其他一些原因）。

因此，您可以以 925 美元（預先支付的未來利息）出售債券併購買另一隻支付更高利息的債券（當然，加上您損失的 75 美元）。

因價值下降而持有投資的邏輯謬誤稱為沈沒成本謬誤。你已經虧錢的事實不會僅僅通過保持投資而改變。唯一重要的是你認為未來會發生什麼。如果您對固定付款感到滿意，請保留保證金。如果您可以投資具有更高回報（具有同等風險）的東西，那麼賣掉您的投資併購買其他東西。

引用自：https://money.stackexchange.com/questions/135078