投資者可能永遠無法收回……債券基金的損失？

資料來源： 在利率上升的世界中，……擁有債券或債券基金？，蓋爾·貝比，2013 年 7 月 2 日

管理債券投資組合需要工作，對於較小的賬戶來說是不可行的。因此，許多投資者購買債券共同基金或債券交易所交易基金。這些基金支付定期分配。[1]當利率上升時，基金資產淨值下降以反映所持債券的目前價值。[2]投資者可能永遠無法彌補這些損失，因為持有人獲得債券面值時沒有到期日。

問題 1：由於債券價格和利率之間的反比，[1] 是正確的，對吧？

問題2：請解釋[2]？是指債券嗎？如果是這樣，債券怎麼會缺乏到期日？

基金資產淨值不保證能收回。假設發生以下情況：

1. 投資者投資於持有收益率為 2%、票面利率為 2% 的債券的簡單國債基金
2. 收益率升至 4%，基金資產淨值下降
3. 該基金以 90 美元出售 2% 息票債券，並以 100 美元購買 90 美元 5% 債券
4. 收益率穩定在 5%

在這種情況下，基金的股價可能仍低於購買價。債券的息票支付可能會作為分配發出，而不是再投資於新債券。在這種情況下，如果票面收入超過股價下跌的損失，投資者可能會獲得正回報。

以上不是投資建議或買賣證券的要約。它僅用於教育目的。

這種說法並不完全正確。一點也不真實，事實上。

利率上升時債券價格下跌是正確的。但基金成員無法挽回損失的說法是錯誤的。基金價格的變化僅僅反映了基金持有資產的價值變化。這些資產確實有到期日，並將在該日期按面值支付。所以基金資產淨值會恢復，基金價值會反映這種恢復。

引用自：https://money.stackexchange.com/questions/45592