我應該如何解釋有關債券利差收窄或擴大最多的資訊？
我應該如何解釋有關債券利差收窄或擴大最多的資訊？我在報紙的金融版上看到了這些資訊，並且對它的含義有一些想法，但還沒有找到任何明確的答案。
片語債券價差有多種用法。
在最簡單的意義上，債券的價差是單個債券的買賣價差。
更常見的是，債券利差是指兩種債券之間的利率差異，它允許一種債券與另一種債券的價值進行比較。價差越高，其中一個問題的風險就越高。
債券利差的一個常見用法是將特定政府票據或債券的收益率與公司或市政當局發行的債券的收益率進行比較。甚至不同國家之間的傳播也是可用的。此數據每天提供，也可在歷史上獲得。
例如，來自 WSJ的全球債券比較：
在選定的其他國家，基準兩年、五年和 10 年期政府債券的收益率和利差高於或低於美國國債；箭頭表示最近一個交易日收益率是上漲還是下跌：（數據見連結）
債券利差也被用作經濟指標。利差擴大表明經濟放緩，反之亦然。
債券利差可能意味著許多不同的事情，並且是上下文相關的。我會給你一個非詳盡的清單，列出它在某些情況下可能意味著的一些事情，以及我作為投資銀行的固定收益交易員遇到的最常見的用法。請注意，評論中提到了收益率曲線利差，但我從未聽說過收益率曲線被稱為收窄或收緊或擴大，曲線利差往往會變陡或變平（或或多或少地倒轉），所以我將忽略這一點。此外，關於買賣差價的評論是有效的，但可能幾乎不需要解釋。否則..
政府債券：通常有兩種票據利差，相對於掉期，也稱為資產掉期利差或相對於一些更值得注意的基準，例如意大利債券與德國債券的利差，例如，稱為國家間利差。但再次擴大或縮小是上下文相關的。意大利債券相對於德國擴大意味著它們變得更便宜，而資產互換擴大意味著債券相對於互換而言變得更加昂貴。
信用債券：通常利差是信用利差，它實際上是一種資產互換與互換。信用債券的收益率通常高於掉期，因此擴大意味著債券相對於掉期變得更便宜。
通貨膨脹債券：有一個術語稱為盈虧平衡點差，它是指名義債券的收益率減去等價到期通貨膨脹債券的收益率。它通常是到期前的預期通脹水平，稱為盈虧平衡，因為如果這實際上是實現的通脹水平，那麼這兩種債券的價值將相同，並持有至到期。擴大對應於通脹預期水平的提高。
在一般情況下，如果我不確定，我會猜測“擴大”對應於該特定債券的貶值，而“收緊”更有可能意味著相對於它所針對的任何債券變得更加昂貴。