買賣債券會影響債券的市場價格嗎？
所以我在看這個頁面：
https://www.accountingtools.com/articles/how-to-calculate-the-issue-price-of-a-bond.html
我有一個疑問。
當很多人出於任何原因（例如非理性原因）開始購買股票時，股票價格就會上漲。債券不會發生這種情況嗎？因為債券的市場價格似乎完全由預先確定的因素決定。
如果沒有人願意以上述公式確定的價格出售債券怎麼辦？這不會推高債券價格嗎？在這個問題上有點困惑。
正如其他人所指出的，從技術上講，債券與股票一樣受到市場交易壓力，因此它們可以做同樣的事情。
但我想談談大量買賣特定債券的未知/非理性原因，以及為什麼它通常不會像股票那樣發生。股票很難估價，而且用於估價的大部分資訊都是隱藏的、複雜的，或者兩者兼而有之，即使是最老練的投資者也無法猜到。這就是允許價值劇烈波動的原因。當每個人都用有限的資訊進行投資時，錯誤資訊和大眾心理（包括“跟風”本能的作用以加強較小的運動）很容易影響購買行為。
相比之下，評估債券實際上只有兩個隱藏/複雜的元素：
- 以後發行的債券會支付更好的利率嗎？
- 公司會在償還債券之前破產（和違約）嗎？
並且它們都以股票基本上不可能的方式得到緩解：
- 中央銀行的存在是為了讓#1 更可預測
- 債券評級公司的存在是為了將#2 的風險降至最低
- 即使在破產的情況下，債券持有人首先獲得報酬，股東其次，因此，如果未償債券的價值低於公司持有的可出售資產，即使公司倒閉，這些債券仍然會得到償付，而股東則剩下剩下的（如果債券持有人自己理髮的話，什麼都沒有）
關於債券的其他一切本質上都是公共知識（條款、利率、時間表、可從 CD 和高收益儲蓄賬戶等競爭選項中獲得的利率等），因此沒有任何東西可以用作非理性熱情的基礎。對於大多數債券來說，利率和支付時間表要麼是固定的，要麼是以某種可預測的方式通過算法確定的，而且它是 100% 的公共資訊。你很清楚如果您今天購買債券並持有至到期，您將得到什麼，沒有“但是如果債券突然變得更有價值怎麼辦？！？” 因為債券價值變化的唯一原因，實際上是因為新發行債券的利率發生了變化；當這些利率下降時，現有（較高利率）債券的價值上升，反之亦然，但僅與到期時間成正比，價值的增加將盡可能接近與以新利率購買具有相同到期日和支付時間表的新債券的成本。
即使低資訊交易者做了奇怪的事情，高資訊交易者也會立即糾正差距，並為此獲得可靠的回報，因為在一天結束時，他們可以持有債券直到到期才能收集真正的價值（當價值因非理性交易而減少），以高於實際價值的利潤購買不同的債券（當價值因非理性交易而增加時），或者乾脆避開債券，轉而選擇利率更高的其他安全投資（如果新債券的拍賣被白痴壓倒）樂於接受遠低於其他安全投資提供的還款率）。
簡而言之：股票有許多隱藏和復雜的因素，在缺乏可靠資訊和無法發展完整專業知識的情況下，允許投機和非理性行為發生。債券沒有。