計算國庫券

你如何從收益率和價格開始計算優惠券？由於產量是coupon / par，2 / 100在這種情況下，它是否只是yield * price，0.01906 * (102 + 1 / 32)具有以下數據？然而，這並沒有達到《華爾街日報》報導的 US30 的 2.000%。

4:58 PM EDT 09/17/21

Yield
1.906% 0.021 

Price
102 1/32

Coupon 2.000%

<https://www.wsj.com/market-data/quotes/bond/BX/TMUBMUSD30Y>

收益率是息票/面值

這是目前收益率的公式，而不是華爾街日報報導的收益率。

他們報告的收益率很可能是到期收益率，如果您將收到的票券進行再投資，則該收益率將為您提供與債券相同的淨回報。換句話說，您可以以什麼利率投資 102 1/32 並獲得與購買債券相同的有效回報？

該收益率計算需要迭代利率（非常簡單的債券時間表除外），但知道收益率，您只需一點代數就可以計算出息票。

給定息票和收益率的價格公式為：

P = C/(1+r) + C/(1+r)^2 + C/(1+r)^3... + (100+C)/(1+r)^n

其中r和C是定期（例如半年）收益率和息票，n 是到期前的期數。因此，您無需迭代即可求解 C 的上述方程。

另一種債券定價系統不考慮息票的再投資，因此是一個近似系統。但一切都可以不用迭代計算出來：

x / 102.03125 = (1.906 / 2) * 60 / 100

x = 58.3415

和

58.3415 + 102.03125 = (優惠券/2 * 60) + 100

優惠券/2 = 1.0062

優惠券 = 2.012

<http://www.kbhscape.com/bond.htm>

請注意，“收益率”是到期收益率，允許目前債券價格逐步達到贖回價格。

引用自：https://money.stackexchange.com/questions/145014