澄清負期限利差的定義
我一直在嘗試對自己進行一些財務方面的教育，但我已經到了有點困惑的地步。
閱讀了解期限利差或利率利差我想了解，簡單來說，利差是比較在不同時間到期的等值債券的利率。
我的困惑在文章的最後一段。
If the term spread is positive, the long-term rates are higher than the short-term rates at that point in time and the spread is said to be normal. Whereas a negative term spread indicates. 一個實體何時會以比短期相同債券更低的利率發行長期債券。為什麼任何投資者會將他們的資金鎖定更長時間以獲得較小的回報？我知道，長期債券獲得的總金額會/可能會更大，因為它被鎖定的時間更長，但是一旦較短的債券到期，該投資就不會再投資到其他地方，因為這兩種債券之間的增量時間會導致很大更大的回報？
如果他們預測利率將急劇下降，利率預測是否足夠準確以保證收益率曲線倒掛？（這是我看到一家公司發行反向收益率曲線的唯一方法）
實體如何/為什麼要提供收益率曲線倒掛的債券？
由於我對投資非常陌生，我確信我缺少一些東西。
編輯：經過一番研究：只有在債券發行後，當投資者交易各種債券時，才會發生反向收益率治療？
一個實體何時會以比短期相同債券更低的利率發行長期債券。
並不是實體以較低的利率發行債券，而是它們的價值已經上升，它們的收益率現在較低。換句話說，利差不是因新債券發行而受到影響，而是因現有債券發行的市場價格而受到影響。因此，我將從市場的角度重新建構您的問題。
市場發行的實體何時會以低於短期相同債券的利率購買長期債券。
當市場認為短期利率很高，但長期來看，利率會下降到較低的水平。
假設我今天可以以 4% 的收益率購買 2 年期債券，並且我認為兩年後利率將大幅下降。是的，我可以在兩年期債券上快速賺取 4%，但隨後我將不得不以低得多的利率將這筆錢投資於新債券。或者，我可以將利率鎖定 10 年，然後不必擔心兩年後的利率。
現在將其轉回給發行人-發行人希望以低利率發行債券（因為這對他們來說意味著更少的利息），但是如果他們認為可以以低得多的利率為 2 年期債券再融資，他們可能更願意這樣做那。
因此，從任何一方來看，這都是由市場對利率和債務供需的預期驅動的。