保證金

邊距:我的數學正確嗎?

  • January 4, 2022

我最近被介紹到保證金的概念,並且在過去的 2 個月裡斷斷續續地閱讀它。我想用保證金資金來改造我的房子,如果有人能在下面確定我的數學,我將不勝感激。

問題:我在互動經紀人中擁有價值 300K 的 VTI 股票。我打算借入 100K 現金保證金並將其存入我的儲蓄賬戶。在我被追加保證金之前,我的 VTI 投資必須下降多少?

答案:我們稱這個值為 x。當我的 VTI 投資達到 x 時,我的總基金價值為 (x+100K)。由於隔夜維持保證金為 50%,因此保證金金額為 (x+100K)/2。如果我擁有的資金等於這個保證金,或者換句話說,x = (x+100K)/2,我會被追加保證金。這意味著 x=100K。

由於我不相信 VTI 會在不久的將來跌至其價值的 1/3,所以我覺得借 100K 是安全的。

這個計算正確嗎?還有什麼我應該注意的嗎?

閱讀答案後更新

上面的計算是錯誤的。令 VTI 減少的量為 x。那麼我在賬戶中的淨值是(x-100)。假設保證金為 50%,我們希望 (x-100)/x = .5 或 x=200。因此,如果 VTI 下跌 33%,我將收到追加保證金通知。

如果您取出 10 萬美元,您在 VTI 的頭寸不能跌至 13.3 萬美元以下(跌幅不能超過 55%)。

維持保證金通常為 25%。這意味著您的欠款不得超過您賬戶價值的 75%。如果您借了 10 萬美元,而您的 VTI 頭寸價值 30 萬美元,那麼您欠您賬戶價值的 33%。如果您在 VTI 中的頭寸價值跌至 133,000 美元,您欠您賬戶價值的 75%(133,000 美元中的 100,000 美元),如果進一步下跌,就會開始追加保證金。

這個答案與 Axiomatic Nexus 解釋的相同,只是方式有所不同。

Reg T 保證金為 50%,因此如果您的經紀人的利率相同,您可以用現金或全額支付的保證金證券購買 30 萬美元的股票。

在您的情況下,您獲得 10 萬美元的保證金貸款,而您的資產減少到 20 萬美元。如果保證金維持要求是 25%,那麼捷徑公式是藉方餘額的 4/3,即 4/3 乘以 10 萬美元或 133,333 美元。在該水平上,您將擁有 33,333 美元的股權,即市值 (0.25%) 保證金的 1/4。該水平將代表您持有的資產價值下跌 55.6%。

引用自:https://money.stackexchange.com/questions/148324