使用基本分析的股票交易模型，例如 PEG 比率？
我是一名金融本科生，正在寫一篇關於基本分析與技術分析應用於交易的論文。
我發現建構移動平均線等技術指標很容易，而確定基本分析模型似乎很困難。我曾嘗試使用公司的市盈率與行業的市盈率，這並沒有給我很多買賣信號，因為它們往往隨著時間的推移幾乎保持不變。所以我想知道是否可以改用 PEG，以便即使在增長為負時也能產生買入/賣出信號。
否則，您是否知道可以使用的任何其他基礎知識？它不必太複雜，因為它只是一篇本科論文，但至少可以在幾年的交易中產生一些買入/賣出信號。
任何資訊都會很有用，非常感謝！
瑪麗亞
一個想法：如果你想出一個模型來計算股票的“公平價格範圍”，那麼任何時候市場價格低於該範圍都可能是買入信號，高於該範圍可能是賣出信號信號。使用基本分析工具和比率進行股票估值的方法有很多：股息貼現模型、PEG 等。請參閱維基百科 - 股票估值。
雖然這種“公平價格範圍”計算的許多輸入可能每季度只改變一次，但市場價格和同行/行業統計數據的變化更頻繁或在不同時間發生變化，並且可能產生買入/賣出股票的信號，即使它自己計算的輸入在此期間保持不變。對於擁有大量以其他貨幣計價的資產和收入的跨國公司，外匯匯率提供了另一組有趣的輸入。
我還認為重要的是要認識到，通過基本面分析，股票將在很長一段時間內沒有買入信號，因為許多受歡迎的、盈利的公司的股票從不“出售”，除非是在恐慌期間。此外，在牛市期間，尤其是在泡沫期間，可能很少有股票值得購買。
基本面分析旨在防止人們為一隻股票支付過高的價格，因此即使股票的成交量和價格出現有趣的變動，如果該行為發生在股票的公允價格之外，仍然應該沒有任何信號。（否則，這不是基本面分析——這是技術分析。）
而根據定義，技術分析可以產生更多的信號，因為它在很大程度上忽略了基本面，這甚至可以使被高估的股票的走勢變得有趣到足以產生信號。
瑪麗亞，在考慮這個問題時，我認為你必須考慮幾個問題。基本面或技術面策略能否提供有意義的資訊？他們產生的信號是否可行？以我的經驗，許多量化交易者可能會說類似的話，技術分析不太可能提供任何有意義的東西。當然，回顧數據和特定指標時，您可能會發現現象，但這通常是事後的事。人們無法有效地交換這些觀察結果。另一方面，基本面似乎確實可以在股票走勢的整體（通常是長期）動態中發揮關鍵作用。這裡有兩個例子，
技術：假設我們跟隨股票 X 並在每次價格超過 30 天移動平均線時買入。這種策略有一個明顯的問題——為什麼這個信號很重要？如果該方法是任意設計的，那麼答案是它沒有意義。此外，許多研究支持股票的移動接近幾何布朗運動跳躍。這支持了系統毫無意義的暗示——如果上漲或下跌的機率總是接近 50/50，那麼為什麼基於價格的平均值可以預測呢？
基本面：假設我們購買市盈率最好的股票（由某個臨界值定義）。從邏輯的角度來看，這是有道理的，並且可能具有一些長期的優點。但是，內部爆炸或某些宏觀事件總是有可能造成巨大損失。
一種混合方法：為了平衡起見，也許我們將基本面視為增長的良好長期指標（量化分析師可能稱之為漂移）。然後，我們將自己限制在特定指數中的股票——比如標準普爾 500 指數。我們將這些股票的增長與其市盈率進行比較，並可能進行一些回歸。一個自然的策略是賣出那些在市盈率下超過預期回報的股票，並買入那些表現不佳的股票。由於我們正在考慮的所有股票都在同一個指數中，它們很可能有些相關（尤其是在籃子交易時）。如果我們賣出 10 只被認為“太高”的股票並買入 10 只“太低”的股票，我們將採取中立立場並押注利差與市場平均增長趨同。我們使用基本指標（和一些有用的統計數據）建構了一個對沖頭寸。這種方法可以歸類為一種指數套利，並且（大致）以類似的方式完成。如果您在過去 5 年中僅針對標準普爾 500 指數探勘一些數據（雅虎財經很棒），我相信您會發現大量信號（如果您使用特定數字進行校準，可能會有利可圖）。
對於冗長而漫無邊際的風格感到抱歉，但我想抓住幾個關鍵點並展示使用基礎知識的巧妙方法。