訂單執行時市場是否凍結
環顧四周，我還沒有找到這個簡單問題的答案。
我的理解：
當買價超過賣價時（你能稱之為負價差嗎？）然後訂單開始執行。根據許多交易所的說法，執行訂單將從價格最高的訂單開始，以買入價而不是訂單的賣出價執行。
由於特定股票的流動性很強，而且我們只有延遲報價，如果我想保證執行，我不能簡單地下一個等於目前買入價的賣單。相反，我需要以我認為可以彌補股票短期波動性的金額（低於目前買入價的某個價格）下達賣單。
當我下訂單時，它保證訂單將根據交易規則開始執行（如果還沒有執行）。
我的問題：
現在，這個特定股票的訂單是否被凍結（既沒有添加新訂單，也沒有取消現有訂單），直到所有訂單都執行（點差變為非負數）？
看來這將是唯一公平的操作方式。但是，我懷疑市場上有些玩家擁有快速電腦，他們可以簡單地發現負買賣差價並以更高的價格下達新的賣單以在隊列中領先，這意味著我的限價單將不可避免地總是以我的限價賣出，而不是在執行過程中凍結訂單時以更高的價格賣出。真的嗎？
大多數（如果不是所有）交易所都是按訂單處理訂單的。
如果進入的訂單是“可銷售的”，即買入訂單的限價等於或優於目前發布的賣出訂單，它將立即執行，從最優惠的報價開始，直到訂單被執行完全，將繼續執行，直到其交易的可用交易量用盡或完全填滿。
如果沒有完全填寫，它通常會成為投標。只有在訂單執行完畢後才會顯示。顯示價格的買賣差價被稱為點差。單一交易所的點差絕不應為“負”。
如果整體價差由來自不同交易所的價格組成，可能有不同的買入價或賣出價，那麼最終可能會出現負價差或等價差（這些被稱為“交叉”或“鎖定”市場）。
然而，在美國，有多個交易所交易相同的證券，因此它們有“訂單保護規則”，規定一個交易所不得匹配或超過另一個交易所的報價，或“鎖定”或“交叉”另一個交易所交換價格。
因此，在交易所即將在市場數據饋送中發布將鎖定或跨越另一個交易所的出價的情況下，該交易所可以：
- 拒絕訂單
- 將訂單發送到原本會鎖定的交易所，或
- 隱藏訂單，直到其他交易所的鎖定價格消失。
如果他們（或他們的成員）這樣做，他們可能會被指控參與鎖定和交叉市場的模式或做法，並被罰款。但是，在某些競爭條件下，交易所可以同時發布鎖定或交叉價格，但這些通常會很快得到解決。