作為一個每月將一定數額投入股票的散戶投資者，我想知道在購買股票時哪種方式是最好的。最好的意思是可以讓我以較低的價格購買股票。每月為該過程分配幾分鐘時間不是問題。

我習慣於在賣價/賣價之間下限價單，訂單幾乎立即執行。我在想是否有可能利用股票價格的波動來設置一個****目標價略低的永久限價單，期望它的波動在交易日（或隨後的幾天）將其推向那裡。因此，以較低的價格購買股票。

擁有特定股票的歷史每日價格範圍，評估其波動性並相應地設定目標股價是合理的。我的想法有問題嗎？我忽略了什麼嗎？購買股票還有其他更明智的做法嗎？

我只是想要一個關於每月股票購買的即發即棄的政策，但我認為它可以改進，儘管有一點點。即使這意味著小小的改進，從長遠來看，一切都會加起來。

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相關問題

買賣股票時如何決定限額？

選擇的答案（@Michael Pryor）幫助我處理沒有​​立即購買的內疚感。雖然我不介意一個月後執行訂單（只要我沒有錯過股息），但我很清楚，隨著時間的推移，股價將進一步遠離目標價格，使得執行越來越多不太可能。

做限價單時選擇限價？

這個更接近標記，但似乎沒有定論。@DumbCoder 建議自己處理數字（我在這裡的方法），但似乎重點轉移到了股票價值評估上，這不是我的興趣（我不是在挑選股票）。

簡短的回答：

如果你能承受 100 股股票的成本和風險，那麼就賣出看跌期權。如果你只能買得起幾股，你仍然可以使用期權市場試圖給你的資訊——見下文。

為什麼：

買入股票的長期限價單本質上是一種合成的看跌期權頭寸。[ 1 ] 因此，決定股票限價訂單價格與評估該股票的期權價格相同。期權（和長期限價單）很難估值，而且普遍接受的數學計算——Black-Scholes-Merton 框架——也被普遍認為是錯誤的，因為黑天鵝。

因此，與其自己計算股票買入限價，不如以看跌期權自己的中點價格賣出看跌期權，接受市場的最佳估計。期權做市商的全部工作（以及公開市場的目的）是價格發現，因此更容易讓他們就期權的真正交易價格進行鬥爭。那場鬥爭的結果是有價值的資訊——使用它。

使用選項的長答案：

每月賣出 1 個月的 ATM 看跌期權，直到您被行使，之後您將擁有 100 股股票，購買地點為：

option strike price - total price of all put options you sold until exercise

與現貨購買股票相比，這通常會給你一個更好的成本基礎（好幾美元），並將估值數學轉移到期權市場上。同時，您也可以從期權費中獲得現金。

免責聲明：市場確實會犯錯誤。當股票跌幅超過期權市場自己的估計時，您將蒙受損失。

使用股票的長答案：

如果您買不起 100 股，或者由於某種原因仍想從事從純股票限價單創建合成期權的業務，那麼您可以嘗試將股票購買出價設置為（大約）：

bid = spot - (spot * iv * sqrt(days/365) * ndev)

spot = current mark price of stock 
iv = implied volatility of front-month ATM option (see options chain)
days = number of days you expect to wait for a fill
ndev = number of standard deviations 

有關如何設置 ndev 的資訊，請參閱您的統計手冊——1 個標準差給您 30% 的機會，2 給您 5% 的機會，等等。

免責聲明：以上數學可能有錯誤；做你自己的工作。無論如何，這有點無效，因為股票價格不遵循正態曲線，所以標準偏差並不意味著很多。這是做市商賺錢（或不賺錢）的地方。

使用股票的長答案，取2：

如果您仍想使用股票限價單創建合成期權，您也許可以讓期權市場為您做更多的數學運算。嘗試將您的股票限價單出價設置為如下所示：

stock_bid = put_strike 

其中 put_strike 是您交易的股票看跌期權的執行價格。您對 put_strike 使用的期權到期和行使價取決於您所需的時間範圍和所需的填充機率。要獲得機率，您可以查看給定選項的增量。期權 delta 與股票限價單成交機率之間的關係大致為：

probability of fill = abs(delta) * 2

免責聲明：這裡可能存在數學錯誤。再次，做你自己的工作。此外，雖然這種方法假設期權市場提供了良好的估計，但請參閱上面關於市場犯錯的免責聲明。

沒有以最優惠的價格購買這樣的事情。

那隻存在於事後諸葛亮。

如果您能夠始終如一地預測下限，那麼您就沒有理由浪費時間進行投資。

辭掉工作，全力以赴下注。

如果價格從未達到您的下限並且市場繼續上漲怎麼辦？

如果今天是崩潰日並且你抓住了一把落下的刀怎麼辦？

我想說最好的策略是在您的投資資金以盡可能低的佣金進入您的賬戶的那一刻，以任何市場價格購買。

引用自：https://money.stackexchange.com/questions/48336