固定收益套利中的“持倉”

來自TIPS v 國庫券：這是多麼瘋狂的旅程！

以 5% 的利率購買美國政府債券，並以 2.5% 的利率支付另一種相同期限的美國政府債券顯然是贏家，但許多對沖基金在 2008 年破產，因為他們無法讓交易取得成果。

強調我的

我對為什麼持有交易很困難感到困惑。是因為他們無法繼續為短缺的國庫付款嗎？

2008 年破產時，對沖基金被迫結清流動性頭寸（如國債），以籌集現金以滿足對其非流動性頭寸的追加保證金要求。

這些對沖基金本來會在抵押債務（特別是抵押貸款支持證券）中持有大量頭寸，而這些債務突然沒有市場（任何價格都沒有買家）。在沒有市場的情況下，隨著這些 CDO 的價格暴跌，保證金要求將會飆升。由於手頭沒有足夠的現金來滿足追加保證金的要求，他們將被迫出售其最具流動性的資產。

引用自：https://money.stackexchange.com/questions/115005