期貨 - 歐洲美元基本問題
我一直在學習交易期貨市場並且有一些基本問題。
12 月 20 日歐洲美元的交易價格為 98.59（即到 12 月 20 日，投資者預計 3 個月 LIBOR 利率為 1.41%）。
現在這些契約的名義價值是 100 萬美元，您只需要 550 美元的保證金。這就引出了一個問題，既然它的槓桿率如此之高，為什麼任何散戶投資者都會交易該產品。有沒有辦法選擇比這更少的槓桿？
由於每筆報價是 12.50 美元，我是否正確地認為，如果你只是支付 550 美元的初始保證金，那麼合約將不得不對你移動 0.22% 才能消滅你？
我只是想確定這 100 萬美元是否只是您獲得的風險敞口，或者期貨合約的任何波動是否與該大額名義金額相對應。
最後一點，除了期貨讓您選擇交割標的物這一事實之外，為什麼人們交易期貨而不是期權？當然，由於您提前知道了下行風險，因此該選項更為保守。
謝謝。
期權有購買價格，而期貨只有保證金。現在，未來可以有一個要求的交貨日期，但可以在交貨日期之前進行財務結算。
歐洲美元期貨僅代表歐洲美元定期存款利率變化的價值。因此，在我看來，歐洲美元並不代表貸款價值，而是從根本上對沖利率變化影響的貸款成本或利潤。
為什麼任何散戶投資者會交易該產品，因為它的槓桿率如此之高
它不是為散戶投資者設計的。
有沒有辦法選擇比這更少的槓桿？
是的，將一些其他現金存入銀行賬戶並且什麼都不做，或者找一個較小的契約規模。
我只是想確定這 100 萬美元是否只是你得到的曝光
100 萬美元只是一個用於計算給定價格的期貨合約價值的數字。有些人稱它為“名義上的”，認為它有很深的含義，但實際上它只是合約規範中的一個固定數字。交換規則告訴你這一切是如何運作的。
當然，由於您提前知道了下行風險，因此該選項更為保守。
確實如此，但要付出代價。人們忘記了購買期權時最大的不利因素不是零，而是溢價的成本。同樣，在所有其他條件相同的情況下，期權的上漲空間總是小於期貨，因為您必須購買期權（溢價），但期貨合約無需任何成本即可進入。