交易
對歐洲美元期貨感到困惑
歐洲美元期貨合約是一種以歐洲美元定期存款為基礎的現金結算期貨合約，本金價值為 1,000,000 美元，到期日為 3 個月。
假設一家銀行決定賣出（或買入）5 份三個月內結算的歐洲美元期貨。它到底是什麼意思？契約到期後會發生什麼？
如果他們做空合約，這意味著在 5 個月內，如果價格上漲（如果價格下跌，他們將收到）他們賣出期貨的價格與3 個月歐洲美元銀行同業拆借利率之間的差額，他們將欠合約的價值，乘以 5。不過，從技術角度來看，期貨是每天按市價計價的，因此您在此期間每天都欠或收到這筆錢。
如果他們做多，他們會在價格上漲時收到（如果價格下跌則欠款），否則不變。
現金結算意味著他們實際上不需要提供/接受三個月的貸款來結算未來，如果他們持有到到期 - 他們只需支付或收取差額。這樣，除了票據交換所之外沒有信用風險。
到期的三個月歐洲美元期貨 (GE) 合約的最終結算價等於 100 減去三個月歐洲美元銀行同業定期存款利率。
感謝 0xFEE1DEAD 的每日 MTM 提醒。