BRENT/WTI 原油合約期貨

每份即將到期的契約似乎總是比以後到期的契約更昂貴。例如，Sep15 合約目前的價格高於 DEC15 合約。既然這似乎是一個普遍的趨勢，為什麼人們不現在買入DEC15合約並在11月賣出，從而有效地保證利潤呢？

要“鎖定”您的利潤，您需要以每桶 X 美元的價格買入 11 月合約，以每桶 Z 美元的價格賣出 12 月合約。在 11 月接收石油，支付油輪或其他設施將石油儲存到 12 月，費用為每桶 Y 美元。

最後，在 12 月以預先商定的每桶 Z 美元的價格在一些預先安排的設施中傳遞石油。

通過執行以下所有操作，您可以鎖定 $(ZYX) 美元。不用說，開發業務來做這個操作並不容易，所以你可能只有在 (ZYX) 遠大於 0 時才會考慮這樣做。

因此，您可能會觀察到 12 月合約遠高於 11 月合約，但可能仍不足以讓這成為值得的操作。因此，這並不是真正的套利。

引用自：https://money.stackexchange.com/questions/50676