我是否正確地為這種長期跨式策略進行了數學計算？

我正在考慮進行長期跨式交易，並且我正在努力確保在進行交易之前我的數學是正確的。以下是我要解決的範例中的詳細資訊：

1. 我在 SPY 上使用期權，特別是在 2014 年 3 月到期的看漲期權和看跌期權。看漲期權的價格是 23.50，看跌期權的價格是 3.36。
2. SPY 目前的股價是 175.50，我支付每筆交易 7.95 美元的佣金和每份期權合約 0.75 美元。我想買入 10 份看漲合約和 10 份看跌合約。

這是我正在使用的數學：

1. 首先，我做多期權合約。我每份合約買 10 個，所以成本是

[10*(23.50 + 0.75)+7.95] + [10*(3.36 + 0.75) + 7.95] = $299.50

2. 如果到期時股價不變，期權到期時一文不值，我損失 299.50 美元（我的頭寸成本）。這是我最大的缺點。
3. 如果股價在到期時上漲 1% 至 177.255 美元（例如），看跌期權到期時一文不值，我行使看漲期權如下：

10 * 100 * (177.255 - 175.50) - 10 * 0.75 - 7.95 = $1,739.55

為$1,739.55 - $299.50 = $1,440.05.

1. 如果股價在到期時下跌 1% 至 173.745 美元，則看漲期權到期時一文不值，我會像這樣行使看跌期權：

10 * 100 * (175.50 - 173.745) - 10 * 0.75 - 7.95 = $1,739.55

為$1,739.55 - $299.50 = $1,440.05.

這個數學正確嗎？

數學不正確。你的期權價格相差了100倍。

期權合約通常代表 100 股標的股票，但報價是每股標的股票。在購買期權頭寸時，您需要將報價乘以 100，並乘以所需的合約數量。

如果您重新計算，您會發現使頭寸盈利所需的價格上漲或下跌百分比大大超過 1% 的波動。由於價格錯誤，您的最大不利因素也被低估了。

引用自：https://money.stackexchange.com/questions/27931