我是否正確地計算了這個涵蓋的看漲/看跌策略？我使用這種策略會面臨哪些風險？
在這筆交易中，我在GM上寫了一個價內備兌看漲期權並買入一個價內看跌期權（例如），到期日為 2014 年 9 月。看漲期權溢價為 10.02 美元，行使價為 26 美元，看跌期權行使價為 37 美元，溢價為 4.17 美元。通用汽車的股價是 35.10 美元，我計劃寫 1 個看漲期權並買 1 個看跌期權。
我的佣金是每筆交易 7.95 美元和每份合約 0.75 美元。以下是我計算的交易部分：
- 我以 35.10 美元買入 100 股，成本
-(100 * 35.10 + 7.95) = -$3,517.95
- 我以 4.17 美元的價格買入一份看跌合約（執行價 37 美元），成本
-(100 * 4.17 + 7.95 + 0.75) = -$425.70
- 我寫了一個看漲期權（26 美元的行使價），它為我賺取了溢價減去成本（我不支付單獨的 7.95 佣金，因為我在購買股票時已經支付了，根據我的經紀人的政策）
100 * 10.02 - 0.75 = $1,001.25因此，交易的總成本為
-$3,517.95 + -$425.70 + $1,001.25 = -$2,942.40假設如果未分配受保看漲期權（我可能會也可能不會），我在到期時立即出售股票，這是我在到期時（或在任何時間點）計算的四個級別股價的損益分配了看漲期權）：
- 股價：20 美元（低於受保看漲期權的行使價）。我行使put：
100 * (37 - 20) - 7.95 - 0.75 = $1,691.30保留看漲期權的溢價（
$1,001.25），並立即清算我的股票100 * 20 - 7.95 = $1,992.05這給了我的利潤
1,691.30 + 1,992.05 + 1,001.25 - 2,942.40 = $1,742.20
- 股價：30 美元（高於看漲期權的執行價格，低於目前股價和看跌期權的執行價格）。練習放：
100 * (37 - 30) - 7.95 - 0.75 = $691.30保留看漲期權，並在分配看漲期權時賣出股票：
100 * 26 = $2600為了利潤
691.30 + 2600 + 1001.25 - 2942.40 = $1350.15
- 股價：35.10 美元（不變）。練習放：
100 * (37 - 35.10) - 7.95 - 0.75 = $181.3保留看漲期權，並在分配看漲期權時賣出股票：
100 * 26 = $2600為了利潤
181.3 + 2600 + 1001.25 - 2942.40 = $840.15
- 股價：40 美元（高於看漲和看跌執行價格）。看跌期權到期一文不值，保留看漲期權溢價，並在分配看漲期權時賣出股票：
100 * 26 = $2600為了利潤
2600 + 1001.25 - 2942.40 = $658.85這個數學正確嗎？我使用這種策略會面臨哪些風險？
您以 29.42 美元的價格持有該股票
股價為 40 美元，股價為 26 美元。您無法添加通話保費，因為它已經計入。交易偏向於看跌股票。（我在回答的那個晚上編輯並添加了圖表）
不是最漂亮的圖表，但你明白了。以這 29.42 美元的成本，您在 30 美元左右之前處於盈利狀態，然後變為負數，直到您損失的最多為 3.42 美元。
僅供參考：通用汽車將於 4 月 24 日發布收益公告。
我認為，如果通用汽車的價格落在一個可能的範圍內，你就試圖通過獲利來創造一個安全的交易。Iron Condor 的圖表僅擷取了運動的標準偏差。因此，只要 GM 在 34 天內介於 31.28 - 37.22 之間，您就可以保持 110 美元的最大利潤。請注意，此交易是淨信用，當您下單時，您會減少 110 美元的費用。
另外，通過賣出看漲期權的深度，我認為你試圖充分利用你的資本。
下圖顯示了標準的備兌看漲期權與空頭看跌期權的對比。請注意，空頭看跌垂直模擬了備兌看漲頭寸，它也是淨信用交易。當您放棄訂單時，您將減少 111 美元的費用。
