當您購買期權合約時，做市商多久提供一次合約（相對於其他投資者）？
我有限/可能不正確的理解是，做市商通過增加需求較少的期權的價差來保持期權的流動性，因為他們必須為他們提供/做市。對於像 GLD 這樣的“股票”期權，當一個人購買期權時，做市商多久提供一次期權（簽訂契約），而不是另一位投資者？
在我的期權購買決策中，我是否與做市商或其他投資者“競爭”，在某種程度上可以稱之為競爭？
出售時也是如此。期權製造商是否設定了對他有利的價格，因為他是在 X% 的情況下購買期權的人？也許您知道討論此問題的可靠參考資料（即不僅僅是道聽途說，或者有第一手的知識）。
謝謝
沒有辦法量化“多久”。它根據該日期/時間的安全性和市場交易量而有所不同。根據交易量的不同，一種證券可能有少數或數十家做市商。借助複雜的交易平台，您可以看到做市商發布的任何證券的價差——他們需要公開維持價差。他們還可以在沒有配對或現有股票的情況下隨時進行新市場交易，以不同於現有價差的價格等待新的買家或賣家（利潤略小但周轉速度更快）。
您並沒有與市場標記本身競爭。它們具有合法的流動性功能，您大部分時間都從它們的參與中受益。
但是，您正在與高頻交易者和其他自營交易者競爭。尤其是 GLD 和其他高流動性股票、ETF 等流行的交易工具，以及它們相關的大批量期權市場。他們可以用報價、出價、要價等充斥市場，並在不是官方做市商的情況下快速進出倉位。他們增加了一種類似的流動性，但透明度較低，並且已經寫了許多關於所有這些潛在價格影響的論文。美國證券交易委員會已經明確表示，他們不能通過這種活動試圖操縱價格——不管他們是否這樣做，這是一個有爭議的問題。
要討論做市商，重要的是要了解它們在傳統上是什麼以及它們已經成為什麼。
傳統做市商
傳統上，當沒有足夠的“自然”流動性來保持價格有效和準確時，做市專業旨在在整個交易週期中“支撐”市場的流動性。
作為回報，做市商將被允許進行“點差”。這意味著他們可以同時“買低”（買）和“賣高”（賣），並僅基於該點差獲利。從最嚴格的意義上說，做市並不是要採取定向頭寸——它們不假設市場的走向。相反，他們只擔心在他們可以退出頭寸之前股票對他們不利的可能性（這是由價差補償的風險）。
作為散戶投資者（以及任何為定向頭寸獲取流動性的機構），您將做相反的事情。如果你想買一隻股票，你必須在詢價時這樣做，如果你想賣出一隻股票，你必須在出價時這樣做。
我可以繼續討論這個系統的含義，但我認為這是要點。
今日做市
今天，做市變得更加模糊和復雜。做市不再是嚴格的“賣方”事務，而是成為許多機構戰略的一部分。
另一位發帖人提到的高頻交易很大程度上是從做市演變而來的。價格操縱對於高頻交易做市可能如何影響您的交易來說有點用詞不當 - 從長遠來看，它確實不應該影響您的頭寸。
如果您將市場視為長期甚至中期投資者，做市商和高頻交易不會影響使您的交易成為良好交易的基本面。通常情況下，這些參與者的存在實際上會幫助您執行交易並獲得最準確的價格。
抱歉，如果我讓您更加困惑 - 這些東西並不是那麼複雜，但在開始時看起來非常令人生畏。它大多只是行話，一旦你在這個行業工作了幾年，它就會成為第二天性——
回答你原來的問題
做市商的頻率如何？100% 的時間。當您（作為散戶投資者）購買證券時，您是在“獲取流動性”，這意味著您從具有“已發布流動性”的人那裡購買，這是做市商的另一種說法。
威廉
附錄
嗨，雷，在做市方面，股票市場和期權市場實際上非常相似。如果您打開您的 TD Ameritrade 賬戶併購買股票或期權，您幾乎肯定會從做市商處購買（或者您的經紀人至少會為您從做市商處採購）。為了說明這一點，請查看我剛剛從交易平台獲取的底部連結。在第一個中，您會看到 SPY 上的一些目前期權（看漲期權和看跌期權）將於 1 月到期。如您所見，它列出了每個的買入價和賣出價，就像我在文章中所說的那樣。在上面，您可以看到代表做市商對股票定價的“基礎”大價和賣價。如果您想在這個平台（這是一個零售交易平台）上購買股票，您必須在股票和期權的買入價和買入價賣出。這被稱為“獲取流動性”，這與做市相反，即“提供流動性”。在第二張圖片中，您可以看到 SPY 的“書的深度”。這顯示了價格水平上的所有做市活動，該價格水平比書上的買價和賣價“更深”。儘管期權確實有做市商，但不存在賬面深度的期權。我希望這有幫助！比書的頂部買價和賣價。儘管期權確實有做市商，但不存在賬面深度的期權。我希望這有幫助！比書的頂部買價和賣價。儘管期權確實有做市商，但不存在賬面深度的期權。我希望這有幫助！
http://s1071.photobucket.com/albums/u504/wyeack/?action=view¤t=OptionsUnderlying.png
http://s1071.photobucket.com/albums/u504/wyeack/?action=view¤t=TradeGrid.png
更新：市價單/限價單
如下所述，值得注意的是，我的上述回答僅考慮了市價單 - 如果您執行限價單，您也可能會增加流動性。
不過，我仍然支持我的結論——如果您通過非賬面頂部限價單提供流動性，那麼您實際上就是一個做市商（即使這不是您的意圖）。因此，當您獲取流動性時，您就是在與做市商互動。