選項
防止垂直傳播的早期分配
有沒有辦法防止在垂直價差的短邊上提前分配？
看到所有回復後，我進行了以下編輯：我最大的擔憂是嘗試預測並避免最壞的情況，即價差的一條腿獨立於另一條腿執行，並有足夠的時間流逝以允許改變底層證券並使頭寸的價值一文不值，或者更糟糕的是造成了巨大的損失。如果隔夜持有期權，當預期會出現高波動性時，例如收益發布，在此期間是否有分配的機會？
沒有辦法防止提前分配美式期權。
期權持有人何時選擇行使，無論出於何種原因，都取決於期權持有人。然後由清算所將這些練習分配給其賬戶持有未平倉合約的經紀人，然後由經紀人將這些分配分配給各個賬戶。
正如@BobBaerker 在他的回答中所建議的那樣，您可以嘗試估計何時進行早期分配，並且您可以監控在某些情況下被分配的可能性，但您無法阻止它。
如果空頭期權處於價內且沒有剩餘時間溢價，則所有者通常會提前行使空頭期權。如果期權的交易價格低於平價（期權的出價 < 內在價值），則更有可能發生這種情況。如果期權所有者以這個劣勢賣出，做市商會做折扣套利以實現差價（做空股票並行使看漲期權或買入股票並行使看跌期權）。期權看漲期權所有者也可以這樣做來避免理髮，假設理髮的規模小於所涉及的佣金和/或費用。
未決股息也可能促成早期分配：
- 由於 ITM 看漲期權的所有者沒有收到股息，他們傾向於在除息日之前賣出，屆時股價將因股息金額而減少。如果這種拋售使溢價低於平價，則為折扣套利提供了機會（見上文）。
- 如果 ITM 看跌期權的時間溢價小於股息金額，則它提供了股息套利。買入看跌期權和股票，並在除息日行使看跌期權，獲取差價。
因此，對您的問題的簡短回答是，如果您的空頭期權中剩餘時間溢價，則不太可能提前分配，因為這樣做會浪費時間溢價。如果您的空頭期權接近平價（沒有剩餘時間溢價），如果您不想分配，是時候滾動或關閉它了。