將我的可變投資組合表現與標準普爾 500 指數進行比較？
這個問題一開始可能看起來很簡單，但我真的想不出一個快速簡單的方法來比較我作為交易員的表現與標準普爾 500 指數。為簡單起見，我以月報表為基礎而不是每天分析我的投資組合價值。我買賣股票，我的投資組合價值可能會根據我當月的投資額而上升或下降。現在我想將這個投資組合的表現轉化為一個簡單的年初至今利潤百分比，以便我可以將其與標準普爾 500 指數進行比較。需要考慮的重要一點是，我不會在年初一次性進行所有投資，但我想要一個指標，如果我在年初投資了所有投資並且有年末累計利潤。
Month Invested January February $500 (bought) March $1500 (bought) April May June $1000 (bought) July August September October $-2000 (sold) November December $1000 (bought) Profit $350上面的數據顯示了我一年中每個月投資和銷售的金額。這些投資不一定是在一隻股票上，我買了很多公司，賣掉了我不喜歡或太高的股票。到年底，我的利潤為 350 美元。我現在如何說當年我有 x% 的利潤，以便我可以將其與當年的 S&P500 進行比較？
要將您的表現與標準普爾 500 指數進行比較，我認為您必須計算出如果您在投資組合時僅將所有東西都投資**於標準普爾 500 指數（只需查看我認為，“標準普爾 500 指數在一年中所做的事情”並不是正確的做法）。
這個隨機找到的網站提供了標準普爾 500 指數的歷史價格。由於您提供了一整年的數據，我使用了 2017 年的價格，並假設您投資了每個月第一天顯示的金額。下表顯示了您每個月可以購買的標準普爾 500 指數中的“名義股票”數量及其截至今年1 月 1日的價值（價格為最接近的美元；股票數量為 3dp）：
Month Invested S&P 500 Price Nominal Shares --------- -------- ------------- -------------- February 500 2,330 0.215 March 1,500 2,367 0.634 June 1,000 2,434 0.411 December 1,000 2,664 0.375 ------ ------ Total 4,000 Total "Shares" 1.635 S&P 500 as at 1st Jan 2018 2,790 Value as at 1st Jan 2018 4,560 Profit (on 4,000) 560 or 14%注意：我沒有將你的投資組合中的出售包括在內，因為你說當你不再喜歡一隻股票，或者價格高到足以保證實現收益時，你就會出售。我認為將您的策略與投資標準普爾 500 指數進行比較的正確方法是假設您將所有資金都投入其中。
（如果您在10 月賣出了 2,000 美元的投資（或者因為您需要一些“現成資金”，或者因為您認為標準普爾的表現值得賣出），那麼：10 月 1 日的標準普爾價格為 2,557 美元，因此您將不得不賣出0.782 股“股票”以提取 2,000 美元。這將在2018 年1 月 1日留下總共價值 2,378 美元的 0.852 股，獲利 378 美元或 9.45%）。
這與您的策略相比如何？這取決於您的情況是否與我認為您的數據所說的相符…
如果我從表面上看你的數據，你的表現似乎比標準普爾 500 指數好得多——也許好太多了，這就是為什麼我懷疑你的意思是否與我認為的意思相符。
- 如果 350 美元是您投資組合在年底時的“賬面利潤”（即，您在 1 月 1日的剩餘股票價值減去您為它們支付的任何金額），並且您在投資組合中提取了 2,000 美元一年，那麼您似乎獲得了 2,350 美元的總利潤，或者非常受歡迎的 59% 利潤。
- 如果您在 12 月投資的 1,000 美元是 10 月提取的 2,000 美元的一部分，而不是“新資金”，那麼您仍然遠遠領先於標準普爾 500 指數，但沒有那麼顯著：您的利潤將是 1,350 美元或 34% –超過標準普爾的兩倍。
- 如果這 350 美元實際上是您的總利潤，包括您提取的 2,000 美元，那麼您的利潤將僅為 350 美元或 9%（如果您將所有資金都投資於標準普爾並清算 2,000 美元，則該數字將略低於該數字；略低於三分之二的如果你把所有東西都留在標準普爾 500 指數中，你會得到什麼）。